7 Perguntas comuns sobre as opções de ações do empregado de inicialização Jim Wulforst é presidente da ETRADE Financial Corporate Services. Que fornece soluções de administração de planos de estoque de funcionários para empresas privadas e públicas, incluindo 22 do SampP 500. Talvez você tenha ouvido falar sobre os milionários do Google. 1.000 dos funcionários adiantados da empresa (incluindo o massagista da empresa) que ganharam sua riqueza através de opções de ações da empresa. Uma história fantástica, mas infelizmente, nem todas as opções de ações têm um final tão feliz. Os animais de estimação e a Webvan, por exemplo, faliram após inscrições públicas iniciais de alto perfil, deixando as bolsas de ações sem valor. As opções de estoque podem ser um bom benefício, mas o valor por trás da oferta pode variar significativamente. Simplesmente não há garantias. Então, se você está considerando uma oferta de emprego que inclui uma bolsa de ações, ou você possui ações como parte de sua compensação atual, é crucial para entender o básico. Que tipos de planos de ações estão lá fora, e como eles funcionam Como eu sei quando exercer, manter ou vender Quais são as implicações tributárias Como eu penso sobre a remuneração de ações ou de capital em relação à minha remuneração total e quaisquer outras poupanças e investimentos Eu poderia ter 1. Quais são os tipos mais comuns de ofertas de ações de funcionários. Duas das ofertas de ações de empregados mais comuns são opções de ações e ações restritas. As opções de compra de ações dos empregados são as mais comuns entre as empresas iniciantes. As opções oferecem a oportunidade de comprar ações das ações da sua empresa a um preço específico, normalmente referido como o preço de exercício. O seu direito de compra ou exercício de opções de ações está sujeito a um cronograma de aquisição, que define quando você pode exercer as opções. Vamos dar um exemplo. Digamos que você tenha concedido 300 opções com um preço de exercício de 10 cada um que virem igualmente durante um período de três anos. No final do primeiro ano, você teria o direito de exercer 100 ações no estoque por 10 por ação. Se, nesse momento, o preço da ação da empresa tivesse subido para 15 por ação, você tem a oportunidade de comprar o estoque por 5 abaixo do preço de mercado, que, se você se exercita e vende ao mesmo tempo, representa um lucro antes de impostos de 500. No final do segundo ano, mais de 100 ações serão adquiridas. Agora, em nosso exemplo, digamos que o preço das ações da empresa diminuiu para 8 por ação. Nesse cenário, você não exerceria suas opções, já que você pagaria 10 por algo que você poderia comprar por 8 no mercado aberto. Você pode ouvir isto se referindo a opções que estão fora do dinheiro ou sob a água. A boa notícia é que a perda está no papel, já que você não investiu dinheiro real. Você mantém o direito de exercer as ações e pode observar o preço das ações da empresa. Mais tarde, você pode optar por agir se o preço do mercado for superior ao preço de exercício ou quando estiver de volta ao dinheiro. No final do terceiro ano, as 100 partes finais se venderiam e você teria o direito de exercer essas ações. Sua decisão de fazê-lo dependeria de uma série de fatores, incluindo, entre outros, o preço do mercado de ações. Uma vez que você tenha exercido opções adquiridas, você pode vender as ações de imediato ou segurá-las como parte do seu portfólio de ações. Os subsídios de ações restritas (que podem incluir Prêmios ou Unidades) oferecem aos funcionários o direito de receber ações com pouco ou nenhum custo. Tal como acontece com as opções de compra de ações, os subsídios de estoque restritos estão sujeitos a um cronograma de aquisição de direitos, tipicamente vinculado à passagem do tempo ou à realização de um objetivo específico. Isso significa que você precisará esperar um determinado período de tempo e ou cumprir determinadas metas antes de ganhar o direito de receber as ações. Tenha em mente que a aquisição de ações restritas é um evento tributável. Isso significa que os impostos terão que ser pagos com base no valor das ações no momento em que se entregarem. Seu empregador decide quais opções de pagamento de impostos estão disponíveis para você, que podem incluir o pagamento de dinheiro, a venda de algumas das ações adquiridas, ou o fato de seu empregador reter algumas das ações. 2. Qual a diferença entre opções de ações de incentivo e não qualificadas Esta é uma área bastante complexa relacionada ao atual código tributário. Portanto, você deve consultar o seu conselheiro fiscal para entender melhor sua situação pessoal. A diferença reside principalmente em como os dois são tributados. As opções de ações de incentivo são elegíveis para tratamento fiscal especial pelo IRS, o que significa que os impostos geralmente não precisam ser pagos quando essas opções são exercidas. E o ganho ou a perda resultante podem ser qualificados como ganhos ou perdas de capital de longo prazo se forem mantidos mais de um ano. As opções não qualificadas, por outro lado, podem resultar em renda tributável ordinária quando exercidas. O imposto é baseado na diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado no momento do exercício. As vendas subsequentes podem resultar em ganho ou perda de capital a curto ou a longo prazo, dependendo da duração mantida. 3. O que sobre os impostos O tratamento fiscal para cada transação dependerá do tipo de opção de estoque que você possui e de outras variáveis relacionadas à sua situação individual. Antes de exercer suas opções e vender ações, você deseja considerar cuidadosamente as conseqüências da transação. Para um conselho específico, você deve consultar um conselheiro ou contador fiscal. 4. Como eu sei se devo manter ou vender depois de me exercitar. Quando se trata de ações e ações de ações dos empregados, a decisão de manter ou vender resume-se ao básico de investimento de longo prazo. Pergunte a si mesmo: quanto risco estou disposto a tomar É meu portfólio bem diversificado com base nas minhas necessidades e objetivos atuais Como esse investimento se encaixa com minha estratégia financeira geral Sua decisão de exercer, manter ou vender algumas ou todas suas ações deve Considere estas questões. Muitas pessoas escolhem o que é referido como uma venda no mesmo dia ou exercício sem dinheiro no qual você exerce suas opções adquiridas e simultaneamente vende as ações. Isso fornece acesso imediato ao seu produto real (lucro, menos comissões associadas, taxas e impostos). Muitas empresas disponibilizam ferramentas para ajudar a planejar um modelo de participantes antecipadamente e estimar o produto de uma determinada transação. Em todos os casos, você deve consultar um consultor de impostos ou planejador financeiro para obter conselhos sobre sua situação financeira pessoal. 5. Eu acredito no futuro da minha empresa. Quanto é bom o seu estoque, é bom ter confiança em seu empregador, mas você deve considerar sua carteira total e estratégia de diversificação geral ao pensar em qualquer investimento, incluindo um em ações da empresa. Em geral, é melhor não ter um portfólio que seja excessivamente dependente de qualquer investimento. 6. Eu trabalho para uma inicialização privada. Se essa empresa nunca for pública ou for comprada por outra empresa antes de se tornar pública, o que acontece com o estoque. Não existe uma única resposta para isso. A resposta é muitas vezes definida nos termos do plano de estoque da empresa e ou os termos da transação. Se uma empresa permanecer privada, pode haver oportunidades limitadas de vender ações adquiridas ou sem restrições, mas variará de acordo com o plano e a empresa. Por exemplo, uma empresa privada pode permitir que os empregados vendam seus direitos de opção adquiridos em mercados secundários ou outros. No caso de uma aquisição, alguns compradores acelerarão o cronograma de aquisição de direitos e pagará a todos os detentores de opções a diferença entre o preço de exercício e o preço da ação de aquisição, enquanto outros compradores podem converter ações não vencidas em um plano de ações da empresa adquirente. Novamente, isso variará de acordo com o plano e a transação. 7. Eu ainda tenho muitas perguntas. Como posso saber mais Seu gerente ou alguém no departamento de RH de sua empresa provavelmente pode fornecer mais detalhes sobre o plano da sua empresa e os benefícios que você está qualificado no plano. Você também deve consultar o seu planejador financeiro ou consultor fiscal para garantir que você compreenda como as bolsas de ações, os eventos adquirentes, o exercício e a venda afetam sua situação de imposto pessoal. Os funcionários criticam a compra como opções de compra de ações. Os escritórios corporativos da Dell afogados em Round Rock, Texas. Enquanto o CEO da Dell, Michael Dell, e muitos no topo da escada executiva da Dell, conseguem se dar bem em uma mudança para levar a empresa privada, alguns funcionários de alto nível e executivos de nível médio estão resmungando sobre como o negócio os afeta. Isso porque a Dell, que usou opções de ações e ações restrito, como um incentivo para funcionários no passado, é simplesmente cancelar muitas das opções de ações que atribuiu aos funcionários se o acordo go-private estiver concluído. Em um e-mail interno aos funcionários obtidos pela Ars Technica, a empresa anunciou alterações pendentes ao seu programa de Incentivo a Longo Prazo (LTI). A Dell planeja pagar a diferença entre o preço de exercício das opções e o preço do go-private de 13,65 por ação para os empregados cujas opções estavam no preço monetário com preços abaixo de 13,65 por ação. Mas as opções que estão subaquáticas quando o preço das ações da Dell estava acima de 13.65 serão simplesmente canceladas. Após o encerramento desta transação proposta, que está sujeita à aprovação dos acionistas e outras condições habituais de fechamento, a Dell será de propriedade da Michael e Silver Lake, e as ações da Dell não serão mais negociadas publicamente, disse o e-mail aos funcionários. Embora a empresa continue a oferecer uma compensação competitiva do mercado, a mudança significa que os Dells anteriormente incentivos pesados para empregados terão que ser convertidos para outra coisa. E isso significa que os funcionários que detêm uma participação na empresa agora ou a promessa de um será deixado com significativamente menos do que eles podem ter esperado. Isso faz parte de um tema contínuo para os funcionários da Dell que compraram a promessa de trabalhar para uma empresa de capital aberto. Em outubro, a Dell forçou alguns funcionários que haviam investido fortemente no estoque da Dell como parte de seus planos de 401k para vender esse estoque em 9 um movimento de sharea com base em uma mudança de política. Jogando a opção O uso de opções de ações por corporações para recompensar funcionários e executivos em particular tem sido controverso. Michael Dell e outros executivos corporativos fizeram milhões de opções de ações na década de 1990 e a primeira metade da última década em parte por causa de uma fraude contábil de longa duração que cobriu coimas da Intel para usar exclusivamente seus processadores. Mas como a empresa usou ações e dinheiro para adquirir outras empresas para criar seus negócios de software e serviços empresariais ao longo dos últimos seis anos, muitos desses funcionários que vieram a bordo no processo acabaram com opções de ações que não podiam usar porque eram emitidas quando O estoque de Dells era alto, mas adquirido após o estoque ter descido. E à medida que a Dell se move para se tornar privada, aqueles que mantiveram opções subaquáticas com a esperança de um futuro melhor são retirados do acordo. Ampliar Para os funcionários que obtiveram opções de desempenho quando o estoque da empresa era superior a 13,65, essas opções se convertem para um aperto de mão saudável. E essas opções não são insignificantes. Em 2009, a Dell tomou uma despesa de 106 milhões para acelerar a aquisição de opções de ações que tinha dado aos funcionários que estavam subaquáticos para 20,9 milhões de ações que haviam sido emitidas para funcionários com um preço de exercício médio de 22,03 partes. Se tivessem sido exercidos, teriam ascendido a mais de 1 por cento dos compartilhamentos em circulação da Dell, a Dell teria que comprar de volta aos investidores para atribuir aos empregados. Os funcionários da Dell que receberam unidades de ações restritas (UREs) como parte de sua compensação obterão algum dinheiro fora da compra, mas provavelmente não o que eles esperavam. As RSUs serão convertidas em dinheiro se o acordo for realizado, mas eles ainda serão bloqueados no plano de aquisição da Dell. Isso significa que, em cinco anos, se a Dell voltar a ser pública novamente com um valor de estoque maior, aqueles que tiveram UREs ainda receberão o pagamento em 13,65 por ação. Quando perguntado sobre as mudanças, um porta-voz da Dell referiu-se aos documentos secretos da empresa. Em que afirmou que os detalhes sobre os novos programas de incentivo a longo prazo e outras compensações serão finalizados após a conclusão do acordo. Nossa intenção é que todos os membros da nossa equipe sintam que o novo programa é igual ou melhor do que os programas anteriores, disse a Dell em sua mensagem pública aos membros da equipe.
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